在近期市場的震蕩中，國企改革概念股一度成為避風(fēng)港。在諸多消息刺激下，國企改革概念股在上周中期走勢搶眼，眾多概念股價(jià)格被推向新高。以后復(fù)權(quán)計(jì)算，中糧系的中糧屯河(600737,股吧)在上周創(chuàng)下7年股價(jià)新高。中糧地產(chǎn)(000031,股吧)、中糧生化(000930,股吧)則創(chuàng)下了上市以來的新高。可以說，在上周僅有的兩天反彈中，國企改革概念股扮演了重要角色。

　　市場熱捧

　　國企深改升溫

　　在上周短暫的反彈中，國企改革概念股首當(dāng)其沖，在周三出現(xiàn)集中漲停。

　　6月24日，上證指數(shù)漲113點(diǎn)，報(bào)收4690點(diǎn)。兩市共有148只個(gè)股封死漲停，主要分布在電力改革、國企改革和油氣改革等領(lǐng)域。

　　中糧系中的中糧地產(chǎn)、中糧生化、中糧屯河及中國醫(yī)藥(600056,股吧)、國藥股份等個(gè)股漲停，電力板塊的華電國際(600027,股吧)、華能國際(600011,股吧)個(gè)股亦在新電改和國企改革的雙重驅(qū)動(dòng)下漲停。

　　事實(shí)上，二季度以來，國改主題概念表現(xiàn)一直保持高調(diào)，其原因是受地方國資相關(guān)政策出臺的利好刺激。

　　5月31日，廣州市印發(fā)《市委市政府關(guān)于全面深化國資國企改革的意見》。至此，“北上廣深”四大城市的國企改革方案悉數(shù)出臺。隨后，廣州國資委旗下的東方賓館更名為嶺南控股(000524,股吧)，股價(jià)在兩周內(nèi)上漲幅度達(dá)六成。大幅上漲的廣州國資概念股還有珠江鋼琴(002678,股吧)、珠江控股(000505,股吧)等，短時(shí)間內(nèi)漲幅均在50%左右。

　　近期國企改革概念備受關(guān)注。17日，中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下的長城信息(000748,股吧)、長城電腦(000066,股吧)雙雙停牌。23日收盤后，國投電力(600886,股吧)發(fā)布了重大事項(xiàng)停牌公告，市場預(yù)期國企改革頂層設(shè)計(jì)即將出臺。

　　24日，央企集團(tuán)下的上市公司繼續(xù)受到市場追捧，當(dāng)日央企改革概念股集中爆發(fā)。除中糧系的3只個(gè)股外，中國醫(yī)藥、國藥股份、洛陽玻璃(600876,股吧)、中成股份(000151,股吧)、國投新集(601918,股吧)、中煤能源(601898,股吧)、濰柴重機(jī)(000880,股吧)、大慶華科(000985,股吧)；電力板塊中的吉電股份(000875,股吧)、華電國際、華能國際、華電能源(600726,股吧)等紛紛上演漲停大戲。

　　另外，市場中傳出國企改革頂層設(shè)計(jì)中關(guān)于央企分類、國資投資運(yùn)營公司、混合所有制改革、員工持股四個(gè)方案有望在近期公布。多家券商也紛紛發(fā)布研報(bào)，高調(diào)力挺布局國企改革概念股。

　　6月25日，國企改革概念股多數(shù)創(chuàng)下股價(jià)新高后隨大盤轉(zhuǎn)向。雖然機(jī)構(gòu)在上周紛紛發(fā)布研報(bào)，稱看好國企改革的下半年投資機(jī)會(huì)，但25日、26日兩天，滬指暴跌近500點(diǎn)。一度扮演避風(fēng)港角色的國改概念也難以保全上漲的勢頭，多數(shù)個(gè)股在上周五被收在跌停板。

　　后備力量

　　千億主題基金候場

　　數(shù)據(jù)顯示，兩市共有中央國有企業(yè)332家，地方國有企業(yè)642家，總計(jì)達(dá)到974家。面對分布在不同行業(yè)和地區(qū)的近千家國有企業(yè)，公募基金經(jīng)理采取兩種不同的策略來挖掘國企改革投資機(jī)會(huì)。

　　安信證券首席策略分析師徐彪指出，國企改革頂層設(shè)計(jì)方案隨時(shí)可能出臺。國企改革涉及的國有資本和運(yùn)營公司將為A股市場注入新的血液，國企改革是關(guān)系A(chǔ)股市場未來數(shù)年牛市深入、成長、發(fā)展下去的關(guān)鍵變量。

　　去年7月，國資委宣布6家央企啟動(dòng)“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)以來，時(shí)間已過去近一年，試點(diǎn)的具體方案卻遲遲沒有公布。這6家試點(diǎn)央企控股的上市公司卻動(dòng)作頻頻，23家A股上市公司中最近停牌的多達(dá)11家，它們正籌備資產(chǎn)重組或非公開發(fā)行。中糧集團(tuán)頻頻減持上市公司股份，對于混合所有制改革和投資公司試點(diǎn)的企業(yè)而言，減持是為了給社會(huì)資本更多進(jìn)入的空間，同時(shí)也是為了自身的戰(zhàn)略布局考慮。

　　國資委相關(guān)人士對外稱，央企“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)的具體實(shí)施方案近期就會(huì)對外公布，參與試點(diǎn)的6家央企已按照“一企一策”的原則，有針對性地制定了集團(tuán)公司和下屬企業(yè)的改革措施。

　　據(jù)去年以來的公開報(bào)道，國資委宣布首批央企改革試點(diǎn)名單，這意味著國資國企改革已打破僵局。在國資委的規(guī)劃中，國有資本投資公司、董事會(huì)制度、混合所有制、紀(jì)檢工作四項(xiàng)試點(diǎn)同步鋪開，首批試點(diǎn)6家央企入圍，包括國家開發(fā)投資公司、中糧集團(tuán)有限公司、中國醫(yī)藥集團(tuán)總公司、中國建筑(601668,股吧)材料集團(tuán)公司、新興際華集團(tuán)有限公司、中國節(jié)能環(huán)保公司。

　　在上周五的暴跌中，中國節(jié)能環(huán)保公司控股的節(jié)能風(fēng)電(601016,股吧)逆勢漲停。當(dāng)日另有部分國資概念股逆勢大漲，分別是新農(nóng)開發(fā)(600359,股吧)（實(shí)際控制人是新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)一師國資委）漲停、石化油服(600871,股吧)（控股股東為中國石油化工集團(tuán)公司）漲停、上海石化(600688,股吧)（中國石油(601857,股吧)化工股份有限公司）漲7.2%。

　　Wind資訊顯示，近期新成立、正在發(fā)行以及即將發(fā)售的國企改革主題基金多達(dá)20余只。其中，博時(shí)國企改革、長盛國企改革、交銀施羅德國企改革、九泰天富改革新動(dòng)力(310328,基金吧)、長城改革紅利、易方達(dá)國企改革指數(shù)分級、富國改革動(dòng)力等多只基金已率先成立，在售的包括招商國企改革和華安國企改革兩只基金，即將發(fā)行的還有添富國企創(chuàng)新股票。其中，富國改革動(dòng)力是近期成立的8只百億級基金之一。

　　嘉實(shí)策略增長(070011,基金吧)基金經(jīng)理劉美玲認(rèn)為，國企改革會(huì)是具備良好性價(jià)比的投資主線，未來藍(lán)籌股的價(jià)值洼地非常顯著，很有可能通過國企改革實(shí)現(xiàn)藍(lán)籌股的估值修復(fù)。可以預(yù)見，2015年下半年國企改革的細(xì)節(jié)會(huì)陸續(xù)落地，包括各地國企試點(diǎn)方案都會(huì)陸續(xù)推進(jìn)，不斷會(huì)有催化劑出來。

　　新金融記者 李冰